尚未走出小米“舒適圈”,云米科技營收卻按下“減速鍵”

                                                  文章來源:開云體育   發布日期:2022-10-20   瀏覽次數:98974511

                                                  進入yabo亞博全站智能家居時代,它給用戶生活帶來的便利肉眼可見,無論是窗簾、沙發、浴缸等家居,都與智能掛鉤。


                                                  今年2月,小米集團副總裁盧偉兵在個人微博上透露:今年將重點關注全屋智能領域。在家電成為小米物聯網業務擴張的重要方向后,yabo亞博全站作為小米智能家居戰略下的先鋒生態鏈企業,可能成為主要受益者之一。


                                                  但從今年的資本市場來看,yabo亞博全站的表現似乎并不盡如人意。上市時,發行價為9美元。截至發布時間,yabo亞博全站股價為5.07美元,比今年3月高峰股價下跌60%。


                                                  8月25日,北京時間,yabo亞博全站發布了2021年第二季度業績報告,本季度業績如何?


                                                  去小米化道路長,凈收入同比減速


                                                  第二季度,yabo亞博全站凈收入為16.589億元,同比下降1.5個百分點,未達到公司預期目標。


                                                  家庭用戶的使用是云米建筑底層的基礎。截至第二季度,yabo亞博全站累計家庭用戶590萬。從近幾個季度新增家庭用戶數量來看,環比呈下降趨勢。


                                                  家庭用戶數量增長放緩,也許我們可以看到他們銷售的產品。據美國股市研究所報道,yabo亞博全站的銷售主要分為在線和離線銷售。


                                                  在網上銷售方面,yabo亞博全站主要依靠優品、京東、天貓、蘇寧等第三方電子商務平臺進行產品銷售。其中,的關系最為密切。


                                                  今天的互聯網公司更像竹子,只要時間正確,春雨就會在一夜之間長大。小米聯合創始人劉德提出了著名的竹林效應理論,主要指小米與生態鏈的關系。


                                                  依托小米渠道和供應鏈的支持,yabo亞博全站在過去幾年實現了一定的業績增長。當然,其中許多豐富的表現來自小米。2018年至2020年,小米銷售凈收入分別占yabo亞博全站總收入的51.2%、45.4%和49.6%。


                                                  yabo亞博全站對小米的過度依賴并不好。為此,yabo亞博全站開始了去小米的道路,逐漸降低了自有品牌在小米渠道中的比例,但從各方面的數據來看,yabo亞博全站略顯疲憊。


                                                  近幾個季度,凈收入由高到低,難以控制穩定增長,是去小米化的后遺癥之一。此外,毛利率也反映了云米技術的不穩定性。


                                                  yabo亞博全站第二季度毛利率為21.2%。雖然同比增長48.25%,但距2019年第四季度毛利率仍有較大差距。yabo亞博全站毛利率高的消費品比例過低,這也關系到yabo亞博全站的輕資產生產模式。


                                                  與小米生態鏈中的許多企業一樣,yabo亞博全站主要負責產品技術研發、工業設計和外包生產。通常,yabo亞博全站會將大部分產品生產外包給OEM;小米方主要負責銷售部分,通過網上小米優品、小米商城等平臺銷售。云米的收入主要來自BOM產生的收入和小米售后毛利潤的50%。


                                                  走出小米舒適區的過程中,yabo亞博全站的毛利潤下降,達不到過去的峰值,影響毛利率也就不足為奇了。


                                                  就線下渠道而言,努力擴大門店數量也是yabo亞博全站去小米化的另一項重要舉措。


                                                  yabo亞博全站自稱擁有2000多家線下場景體驗店,并正式宣布登陸世界上最大的電梯媒體焦點媒體,在中國前100個城市進行飽和攻擊。但根據釘子科技的說法,云米冰箱并沒有出現在奧維云線下市場的前20名品牌中。


                                                  小米是生態鏈企業的重要戰友,但也是其競爭的敵人。在產品重疊的情況下,也會給生態鏈企業帶來壓力。


                                                  研發成本低于營銷,產品軟實力壁壘不高。


                                                  第二季度,yabo亞博全站凈利潤為5950萬元,同比增長44.9%。從收入來看,第二季度凈收入較上季度有所增長,但凈利潤沒有上升,反而有所下降。


                                                  yabo亞博全站增收不增利,與其支出密切相關。數據顯示,yabo亞博全站二季度整體運營支出為3.097億元,較去年同期增長29.4%。


                                                  在這三項費用中,行政費用同比增長最快,達到2880萬元,這可能與yabo亞博全站的人力資源管理有關。其次,銷售和營銷費用并不低。第二季度,yabo亞博全站邀請明星艾倫擔任代言人,營銷費用達到2.148億元,同比增長32.5%。


                                                  營銷成本的增長也透露出智能家居行業競爭的白熱化。


                                                  根據Statista的數據,預計2025年中國智能家居市場規模將翻倍8182.8億元,預計2017-2025年復合增長率為15.8%。而根據工業證券的經濟和金融數據,我國智能家電的普及率較低,不到10%。


                                                  廣闊的前景和巨大的市場吸引了許多玩家,互聯網企業、房地產和家居裝飾企業等產業鏈參與者積極進入布局。萬達攜手TCL,在互聯網應用和服務平臺、IMAX影院、智能家居系統等業務合作;萬科杭州與阿里云物聯網簽署合作協議,共同構建新的智能生態。


                                                  然而,高門檻、高成本使該行業成為利基貴族。激烈的競爭增加了客戶獲取成本,yabo亞博全站的營銷成本也在增加。但從目前云米的成本比例來看,這種做法顯然不利于品牌的增長。


                                                  yabo亞博全站第二季度的研發費用為6620萬元,僅為營銷費用的三分之一。yabo亞博全站有60多種產品。如果平均分攤,各產品的研發成本不高,產品質量無法提高,不利于提高品牌聲譽。


                                                  智能家居是吞金獸,主要體現在研發技術上。yabo亞博全站自稱走在智能家居行業前沿,不僅要用宣傳來體現高科技。品牌包裝足夠成功,但技術實力不足,無法支撐云米的未來。


                                                  在黑貓投訴方面,yabo亞博全站投訴達到558項,其中不乏對產品質量和售后服務的投訴。據《中國商業日報》報道,一些消費者表示,云米冰箱質量控制不好,永遠不會購買云米的任何產品。


                                                  對于品牌產品來說,營銷并不是根本提高研發技術,保證產品質量才是真正需要考慮的問題。


                                                  云米的進攻之路順利嗎?


                                                  在提到的凈收入和凈利潤中,yabo亞博全站的部分銷售來自海外市場。


                                                  自去年第四季度以來,yabo亞博全站的清潔機器人已經分布在中歐、東南亞、韓國、澳大利亞等地區,今年已經擴展到北歐和更多的亞洲國家。今年第一季度后,yabo亞博全站迅速采取行動,在亞馬遜注冊商店,并在亞馬遜設立柜臺銷售。此外,它還將與一些KA線下商店合作。


                                                  yabo亞博全站計劃今年向北美市場擴張,并專注于清掃機器人業務。第二季度,yabo亞博全站開始在印度、沙特阿拉伯、泰國和北歐國家銷售設備;8月在亞馬遜正式推出意味著真正進入北美市場。


                                                  海外是一個巨大的市場,但在這片廣闊的星海中,yabo亞博全站能否順利完成擴張?


                                                  據yabo亞博全站第二季度財務報告電話會議報道,yabo亞博全站投資者關系總監將采取KOL推薦的營銷公關活動,進入美國市場。


                                                  第二季度,云米邀請了中國的明星代言人,增加了營銷成本。從其未來的發展戰略來看,營銷成本短期內不會降低,收入和利潤將不可避免地面臨壓力。


                                                  yabo亞博全站雖然有很多產品,但并沒有突出的王牌產品。它推出的掃地機器人并不是獨一無二的。家電巨頭之一的海爾和美的都有掃地機器人,后者還配備了新的5代激光導航系統。如果yabo亞博全站的技術優勢不夠,可能無法在海外市場取得好的業績。


                                                  此外,yabo亞博全站出海必然面臨競爭風險。三大家電巨頭海爾、美的、格力在海外都有自己的產品銷售,形成了一定的格局。云米可能很難分享。


                                                  海爾智家的國際業務主要在海外基地,其海外收入占比穩定在40%以上。根據海爾2020年的財務報告,其海外市場收入為1006.22億元。根據Euromonitor的數據,海爾智家連續12年位居世界第一。


                                                  同時,根據美的2020年財務報告,去年海外收入為1210.8億元,同比增長3.68%。從海外收入占公司總收入的比例來看,美的海外收入在2020年的比例已提高到42.6%。日前,美的集團在接受投資者詢問時表示,未來四年海外市場收入將超過400億美元,國際市場份額將達到10%。


                                                  面對強大的競爭對手,營銷成本遠高于R&D成本的yabo亞博全站顯然有點心力不足。不可否認,yabo亞博全站在國內智能家電領域占有一席之地,但產品業務能支撐其出海多遠還有待觀望。


                                                  結語。


                                                  成也小米,困也小米一直是小米生態鏈企業的詛咒。即使站在全屋智能家居風口,yabo亞博全站也經受住了考驗。


                                                  如果科技產業的世界不進則退。如果智能家居領域不能吐故納新,提高研發實力,yabo亞博全站很可能會在去小米化的道路上跌跌撞撞。


                                                  在營銷推廣或研發選擇上,品牌要更加理性,從營銷回歸產品,從產品回歸品牌。


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